Lição 05 · 8 min de leitura
Tamanho de posição — a matemática que te mantém no jogo
A gestão de risco define o teto; o tamanho de posição faz você obedecê-lo. Esta lição converte porcentagens em lotes e contratos concretos — o passo que a maioria pula e a razão pela qual uma estratégia 'segura' mesmo assim estoura o drawdown.
A fórmula universal
Tamanho = (Conta × Risco %) ÷ (Distância do stop × valor do pip/ponto). Todos os instrumentos e todas as mesas se reduzem a essa equação. Domine uma vez e você dimensiona qualquer coisa.
Exemplo 1 — forex: conta de $100.000, risco 1% ($1.000), stop no EURUSD de 25 pips, valor do pip $10 por lote padrão. Tamanho = 1.000 ÷ (25 × 10) = 4 lotes. Se o stop é de 40 pips, o tamanho cai para 2,5 lotes. Mesmo risco, tamanho diferente — esse é o ponto.
| Entrada | Exemplo forex | Exemplo futuros |
|---|---|---|
| Conta | $100.000 | $50.000 (Apex 50k) |
| Risco % | 1% = $1.000 | 1% = $500 |
| Distância do stop | 25 pips | 10 pontos (ES) |
| Valor por unidade | $10/pip por lote | $50/ponto por contrato |
| Tamanho | 4,0 lotes | 1 contrato (limitado) |
Futuros: contratos não são fracionários
Futuros não permitem contratos fracionários. Numa Apex $50k com trailing de $1.500, um stop de 10 pontos no ES com $50/ponto arrisca $500 por contrato — ok. Mas um stop de 25 pontos arrisca $1.250 (83% do limite) — já não é ok. A solução é um stop mais justo ou o micromocontrato (MES a $5/ponto).
Regra: se o menor contrato arrisca mais de 1,5% da conta, o trade não passa no filtro — pule a operação ou busque uma entrada mais próxima.
- MES (micro) = $5/ponto — a ferramenta de tamanho para contas pequenas e trailing
- NQ se move ~2x ES por ponto — corte o tamanho pela metade no Nasdaq
- Notícias alargam stops — calcule o tamanho antes, nunca ao vivo
Escalonamento conforme a conta cresce
Seu % de risco permanece constante, mas o valor em dólares cresce com a conta. Numa conta financiada de $100k a 1%, você arrisca $1.000; quando a conta compuser para $120k, o mesmo 1% é $1.200. É assim que profissionais deixam os ganadores correr sem nunca se sentir expostos.
O inverso é a vantagem do profissional depois de um mau período: caia para 0,5% por cinco trades após qualquer perda semanal de 2%. Reduzir o tamanho quando a confiança (e o equity) estão baixos é o que separa carreiras financiadas de loops infinitos de avaliação.
- Calcule o tamanho ANTES de entrar — nunca durante
- Arredonde PARA BAIXO até o lote/contrato seguro
- Depois de qualquer perda semanal de 2%: corte o tamanho pela metade por 5 trades
Pontos-chave
- Tamanho = (Conta × Risco%) ÷ (Stop × valor por unidade) — uma fórmula para tudo
- O mesmo % de risco gera tamanhos diferentes conforme o stop
- Futuros são discretos: se 1 contrato arrisca >1,5%, pule ou use micros (MES)
- Corte o tamanho pela metade após qualquer perda semanal de 2%
Perguntas frequentes
Qual % de risco usar na avaliação?
0,5–1% do saldo inicial. É grande o suficiente para chegar ao alvo em 2–4 semanas e pequeno o suficiente para nenhuma sequência realista de perdas romper o drawdown.
Como dimensiono um trade com stop de 1,5 ponto no ES?
Risco ÷ (pontos × $50). Com $500 de risco e stop de 1,5 ponto: $500 ÷ $75 = 6,6 → 6 contratos. Mas confira primeiro o limite trailing — 6 contratos numa única ideia pode passar do teto por ideia.
O tamanho muda depois de financiado?
O % fica, os dólares crescem com o saldo. Muitos traders mantêm o tamanho da avaliação no primeiro mês financiado como colchão — romper uma conta financiada custa mais que uma taxa de avaliação.